还款协议要具备法律效应，需要满足以下几个条件：
①协议双方需具备相应的民事行为能力。
具体来说，一般是成年人，并且精神状态正常，能够清楚地理解协议的各项条款以及自己所承担的责任和义务。
比如，不能是患有严重精神疾病、无法辨认自己行为的人。
②协议内容必须是双方真实意思的表示。
也就是说，双方在签订协议时，是在自愿、平等的基础上进行的，不存在欺诈、胁迫等不正当情形。
例如，一方不能通过威胁、欺骗等手段迫使另一方签订协议。
③协议不能违反法律、行政法规的强制性规定，也不能违背公序良俗。
比如，约定的还款利息不能超过法律规定的上限。
若满足上述条件，还款协议就会在双方之间产生法律约束力。
若一方不按协议还款，另一方可以通过协商、调解、仲裁或诉讼等方式维权。
若协议有瑕疵，法律效力可能受影响甚至被认定无效。
因此，签订时要确保协议合法有效。

案情回顾:

小朱向小李借款后，双方签订还款协议。小朱认为自己当时精神状态不佳，可能影响对协议条款的理解，质疑协议效力；小李则称小朱当时正常。且小朱怀疑小李有欺诈行为，而小李否认，另外协议中约定利息较高，小朱觉得超法定上限。

案情分析:

1、关于小朱精神状态问题，若其能证明当时不具备相应民事行为能力，如提供相关医疗诊断等，协议可能存在瑕疵；若不能证明，协议效力不受此影响。
2、对于欺诈问题，若小朱无证据证明小李存在欺诈胁迫行为，协议应视为双方真实意思表示。
3、若协议利息超法定上限，此部分内容可能因违反法律规定而无效，但不影响协议其他合法部分的效力。